在次貸風抱還沒有爆發之前
大家一定對資產配置的議題很陌生
幾乎沒有雜誌在強調這件事情
想說就投資報酬率最高的RR5基金就好了
大家的話題都淪為
賺了幾%啊?
在次貸發生的這一年
資產配置成為了顯學
股票、債卷、利率的連動關係?
那股、債各要放多少?
首先說明一下股票、債卷、利率的連動關係
大家都知道經濟好，股票就會漲
大家都不想買債卷跟放定存
因為股票的收益比較好
當經濟好的時候大家都有錢了
想花錢去買商品
但是因為商品是有限的
所以會導致通貨膨脹
所以各國的央行就會為了控制通膨
調漲利率
而因為利率調漲了
錢就會從股票轉到存款
股票跟債卷就跌了
央行就開始調降利率
而調降利率的動作會導致債卷的上揚
因為原本定存利率3%,債券5%
當定存利率降到2%
大家就願意花更多的錢去買債券
慢慢的景氣復甦
股票開始漲,債卷就開始跌了
又開始了另一個循環
那股、債跟定存各要放多少呢?
基本上跟個人的風現承受度及年紀相關
◎若依照年紀看
100 - 目前的年紀 = 股票投資比例
◎若風險承受度來看
積極：股8,債2
穩健：股7,債3
保守：股6,債4
別忘了要有一定比例的錢在定存啊...
保險的分類
根據被保險的分類為：產險、人身保險
這邊主要是著重在人身保險的部份
人身保險分為：壽險、健康險、傷害險、年金險
以下做大致的介紹...
◎壽險 (照顧身後的人[身故])
   》一般壽險 (定期 或 終身)
   》投資型保單
◎健康險 (照顧自己的生活[疾病&殘障])
   》醫療險
   》防癌險
   》重大疾病險
◎傷害險 (突發的意外)
   》意外險
   》失能險
◎年金險
延伸閱讀：保障的額度
我最近的一年最常接觸的做內容就是CFM
Connective Fault Management
從之前的Draft7, Draft8到Draft8.1
為什麼要定這個protocol呢?
因為其實在layer 2 Ethernet的網路中
並沒有偵錯除錯的方式
也許有人會說
有ping跟trace route的偵錯方式啊
但是那是layer 3的protocol
在Core Network中所採取的mpls技術
也有自己偵錯的方式
而在last mile的vdsl, adsl等等
也都有線路查測的方法(vdsl就有SELT, DELT...)
唯讀在Access Network端的部分缺少了偵錯的方式
所以IEEE特地定了802.1ag來補強這部分
在802.1ag分為兩個部分
一部份是在網路設備上規劃、設定CFM
1. 設定不同使用者所包含的Domain
2. 根據使用者的分布設定對應的Service
3. 設定到使用者所連結到的Port
一部份是透過偵錯的動作去查測出線路那邊出了問題
1. Loopback Test
2. Linktrace Test
3. Countinue Check
我想細節在慢慢的說明吧...
802.1ag CFM(2)
損益表是公司營運一段日子(三個月或一年)的結算表
在這段日子中公司共賣了多少的商品出去、賺了多少錢
營業收入：這段時間中賣東西所得的收入
營業成本：賣東西的直接成本(像是原料、直接人工...)
營業毛利：營業收入 - 營業成本(代表公司產品的邊際價值)
營業費用：公司營運的成本(像是研發、營運成本...)
營業利益(營利)：營業毛利 - 營業費用(代表公司賣產品所賺的錢)
營業外收入及利益、費用及損失：非公司營運所得的收益或損失
稅前純益：營業利益 + 業外損失或收益 (公司實際賺的錢)
稅後純益：稅前純益 - 稅 (公司實際可以用的錢)
以上就是簡略的損益表的概念，可以連結下面的網址比對
【2391-合勤】簡易損益表
在了解定存的方式
那要如何選擇定存的銀行呢?
除定存利率要高之外...
最重要的就是牌子老、信用好
那大家都一定會推薦
台銀、土銀、合作金庫
大約比郵局多了0.05%
一百萬大約多了五百
那有沒有轉存的必要就因人而異囉
以下提供中央銀行的比較網址供大家查詢
金融機構類別牌告存放款利率分析(中央銀行)
在基本分析的世界裡
最重要的第一門課
我想應該就是看財務報表了
財務報表就好像一個人的健康檢查報告一樣
是公司狀況最好的映證
財務報表分為四大類
資產負債表、損益表、現金流量表、股東權益表
這四個表有相互的關聯性
公司每年賺的錢會從損益表中流到現金流量表跟資產負債表中
而股東權益表又是資產負債表的一部份
可以透過這四個報表知道公司的營運概況、獲利狀況、負債比率
延伸閱讀：除權與除息
延伸閱讀：財務報表之間的關係
在上一篇提到了利率
但是現實生活中不是單純只用貨物來進行商品的交換
現實的市場中
我們採用貨幣來進行商品的交易
就是所謂的貨幣市場
在貨幣市場中
由於商品的有限，但是貨幣的數量較容易膨脹
所以會造成現在大家人人自危的
通貨膨脹
所以實質利率的公式應該如下
實質利率 = 名目利率 - 通貨膨脹率 (貨幣市場)
名目利率是現在目前的市場利率
實質的利率則為名目的利率扣掉通貨膨脹率
所以如果名目利率很高
但是通貨膨脹率也很高
最後相減的結果就是實際的得到的利率
也才是之前所說
壓抑目前消費所得到的報酬
如果實質利率為負的
那不如不要存錢
直接將錢拿去消費還比較有價值
而各國的中央銀行
最重要的工作就是控制通貨膨脹
其中一個工具就是控制利率
但是利率調高
民眾就不會想去消費
會壓抑經濟的成長
利率太低就會沒有效的控制通膨
什麼是利率呢?
最簡單的說法就是錢存在銀行所給的錢
也就是壓抑目前消費的代價
或是說使用資本財的成本
如果你把一筆錢做定存
兩年的利息一定比一年的高
因為你要壓抑這兩年花費這筆錢的欲望
那利率的高低要如何決定呢?
其實在不考慮通貨膨脹的因素之下
是根據當時的供需所決定的
像台灣跟日本的錢都存在銀行
所以借錢的人比較少
所以利率比較低
而歐美國家的錢都花掉了
所以存錢的人較少
所以利率較高
愛因斯坦曾經說過
複利的力量比原子彈還要驚人
那什麼是複利呢?
複利是將利息加入本金繼續計息
而單利則只算本金的利息
大家可能會認為又沒有多少有這麼誇張嗎?
之前有人提到所謂的"72法則"
就是將72除上年利率得出來的數字就是指
多少年後會多一倍的金額
比方說年利率6%
72/6 = 12
12年後本利和會多一倍
很驚人吧....
而且存得越久利息所貢獻的程度會越來越高...
最近流行一種雙幣定存的理財方式
感覺看似安全的定存
其實暗藏著風險極高的賣權在裡面
雙幣定存是指跟銀行約定好轉換的日期、貨幣、匯率
銀行會根據上述的條件換算成利率給你
通常會高於定存的利率(越接近現在的匯率越高)
到了約定日時
若到達轉換的匯率時
則將利息跟本金一起轉換(會轉換成弱勢的貨幣)
[其實這就是在玩選擇權中的賣權]
這樣的操作存在一個很大的風險
若是被轉換成弱勢貨幣
而弱勢貨幣一路走貶
手中的貨幣價值縮水
最後雖賺到高利率
卻賠了匯兌差價
定存是最安全的存錢方式(無風險的投資)
那如何利用定存取得最大的效益呢?
以下的作法供各位參考
若有一筆20萬想定存
可以分四筆
五萬存三個月、五萬存六個月
五萬存九個月、五萬存一年
之後每個到期都存一年
這樣每季都會有一筆定存到期
不用擔心會有浪費的狀況
若有新錢可以等到有到期的錢一起存進去
另外一種方式則是採用零存整付
因為薪水是每個月來
而保費、稅卻是每年繳一次
所以可以將每月所需扣繳的金額
透過零存整付存入
這樣繳費的時候就不怕沒錢囉
定存就是將一筆錢存在銀行
約定一段時間不去動這筆錢
而相對的銀行會付出比活存高的利息
而約定存款的時間越長
則利息越高
定存有分為兩種
第一種是定期存款(時間較短，利率較低)
第二種為定期儲蓄存款(時間較長，利率較高)
定期存款最短從一個月開始最長到一年
而定期儲蓄存款最短則從一年開始
(同樣存一年定期儲蓄存款的利息比定期存款的利息高)
定期儲蓄存款又分三類：
1.整存整付
將一筆金額存入銀行(最低一萬)
約定時間以及利率
到期時將本金及利息一並支付
2.零存整付(每月固定扣款)
每個月存入一定的金額
約定取款的時間(一年)及利率
到期時將全部的本金及利息取出
(可以做強迫儲蓄、扣繳保險金及稅金操作)
3.存本取息(每月固定配息)
將一筆金額存入銀行
約定時間以及利率
每個月將利息領出
(可以利用退休金利息生活)
定存的利率有分為固定及機動
固定是旨在存款的期間都以這樣的利率計息
機動則是若遇上央行調整利率時會改以變動後的為準
那用什麼好呢?
最簡單的方式就是低的好
若是利率看漲固定會比較高
若是利率看跌固定會比較低
最近又到了除權息行情的時候了
很多投資分析師都建議大家去買現金殖利率高的股票呢?
因為若是這些公司的未來的營運狀況良善
很有機會會填權(回到除權息前的股價)
那為什麼會填權呢?
因為假設公司的營運狀況良好
而又多以除息為主(現金股利)
那並沒有將股本膨脹
假設相同的獲利狀況下
股價較低，本益比就偏低
很快就會填權回來了
但是大家在參與除權息的時候
要注意一下員工分紅的部份
若是員工分紅比重高的公司
除權息完之後
很多比例的錢都跑到員工的口袋了
一個人保險(壽險)的額度是多少才夠呢?
目前有三種方法來決定:倍數法、生命價值法、家庭需求法。
倍數法是所有的評估方式中最簡單的一種
一般而言，都是以十倍的年收入為所需的保額
我將此公式增加了負債的部份
◎ 倍數法：年收入* (5~15) + 負債
生命價值法式是指這一生賺到多少錢
將這些錢轉換成所需的保額
◎ 生命價值法：(退休年紀-現在年紀) * 年收入
家庭需求法是根據目前的狀況來進行評估的一種方法
這種方法比較切近每個人的實際狀況
但是資料不易取得而且較複雜
要將目前家庭所需的所有費用算入
扣除已有的保障
最後才是所需的保額
◎ 家庭需求法：家庭保障(生活費+養育費+負債+其他) - 已有保障
上一篇提到了明牌....
我想是投資股票的第一法門吧
如果有人評憑空告訴你明牌以及正確的買賣點
我想只要給我一次
我的人生馬上就從黑白變成彩色的
但是很早以前媽媽就說過
世界上沒有白吃的午餐
我想大家還是努力的找出自己的明牌吧
什麼樣的股票是好的股票呢?
最簡單的來說就是"賺錢的股票"
因為股票跟公司有絕對的相關
所以賺錢的股票勢必連結到賺錢的公司
過去會賺錢沒有用
要現在會賺、未來更會賺的公司才是我們要的
而現在會賺錢的公司我們可以稱它：績優股
而未來會賺錢的公司我們都稱它：潛力股
未來我們要學的眾多分析
都是為了找出績優股跟潛力股
如果找出績優股跟潛力股要怎麼分配投資的比例呢?
績優股的比例最好比潛力股的比例高
因為潛力股的風險比較大
而績優股的表現絕對不會太差
所以可以依照不同的風險狀況採取
2:8, 3:7, 4:6的投資比例(潛:績)
每個人都想要買到明牌...
而什麼是明牌的股票呢?
簡單來說
在買了之後就會狂飆的股票，而且可以在完美的點出場
從上所述
可以發現明牌必須要有三個特徵
(1) 進場時機在股票低點
(2) 會狂飆的股價
(3) 出場的時機點在股票的高點
只要各位投資人能把握以上的三點
就戰無不勝了
但是這三個特徵就是大部分的投資人都無法掌握的
但是現在股票的市場衍伸出了三大的分析方法
(1) 基本分析：從總經、產業、公司狀況去分析
(2) 技術分析：根據股市的價、量關係以及線型去做分析
(3) 籌碼分析：根據目前投資人的進出進行分析
透過以上的三種分析方式
希望大家都能找到自己的明牌
開始了...萬眾期待的投資篇
這個主題我想應該要花不少篇幅來說明
所以這邊只是針對我所知的投資工具來簡介
在訂出明確的目標之後
下一步就是選擇對應的投資工具
現在市面上的投資工具大致分為：
定存、貨幣、債卷、基金、股票、衍生性金融商品(期貨、選擇權、連動債...)
(低風險 ←→ 高風險)
以上是根據投資的風險與報酬來分
那要如何選擇出適合自己的投資工具呢？
我想這一個問題
是沒有任何人可以回答的
但是有一個最好的答案：選擇你所了解投資工具
如果都不了解就從最低風險的開始玩起
而最多人在操作的我想就是基金與股票了
如果想要存退休金、教育基金要用什麼樣的投資工具呢？
這也是一個很簡單又切中要理的
我建議一個大原則：短期目標的以保值為主，長期目標以潛力為主
所以如果要存三年的結婚基金
就是以穩健的投資為主
如果要存退休金、教育基金
我想是以高風險的投資較好
為什麼呢？
我的出發點是短期的目標就是急需要用現金
如果投資高風險
結果在要用錢的時間跌破頭了
那不是損失慘重了
而長期的目標可以有充裕的時間決定買賣點
比較不容易因為一次操作失利就全盤皆輸
所以各位朋友應該都知道自己所需要的投資工具
從這裡開始就是投資的第一步了
那要開始選明牌了嗎
錯錯錯
做任何事情都要有目標
有了目標才有計劃
有了計劃在去實踐
成功的機會才會提高
所以我們現在要做的事情
定義出我們的理財目標
那要定什麼呢
有一句成語"五子登科"還蠻好用的
五子就是：車子、房子、妻子(結婚)、銀子(退休)、孩子
這就是指人生最大的花費的幾個項目
大家可以簡單的以這五項為目標
有了項目之後就要訂出金額了
我想大家應該都很容易從報章雜誌中得知
如果有想精算的朋友
我也會在後續的文章中提供我自己的淺見
在確定完目標之後
就要開始投資的重頭戲...選擇投資工具
在了解了保險重要性之後
我們距離投資又大大的向前一步了
但是在學習投資之前
我們要學會投資的入門課
存錢
很多人會認為這是多餘的
直接將手頭上的資金趕緊的投入股票或基金
趕緊賺取利差及報酬
反正股票跟基金變現也很快
但是如果所投資的標的剛好賠錢呢.....
想說較直接認賠殺出了嗎
存這筆錢的目就是擔心臨時有狀況
有很多專家都說這筆錢就是"失業救濟金"
但我想稱為"緊急預備金"
這筆錢的重要性在危及的時候更顯出他的價值
因為投資需要一段時間的醞釀
即使短進短出都要有時機點
所以投資的錢最好不是救急的錢
比較好給各位有充裕的時間找好買賣點
所以這筆錢最好是活存
以方便應急用
這筆錢需要多少呢
套用各位專家的說法是6個月的生活費
大家算一下吧....如果前面的功課有做好
這應該很簡單吧
所以說
大家先努力的存錢吧....
很多人會想說
我現在已經知道每個月的收支了
也對自己的資產與負債非常清楚了
那下一步就是投資了嗎
我想距離投資生財還有一段路
接下來的這一步就是保險的健檢
為什麼要買保險
因為沒有人可以擔保在人生慢慢長路中
都不會有意外
所以先對自己的保險做基本的檢視
並補充不足的部分
是重要的理財基本功
那要保什麼樣的險種呢
我想醫療險、壽險、意外險這些是最基本的
在保險的單元我再說清楚點好了
保險健檢最簡單的方式就是
找個有經驗、有信用的保險業務員幫你規劃
是最快的方法了
別忘了...人生是有風險的,保險可以幫你減少風險所帶來的損失