讓市場替你決定退休提領，是最符合人性的策略

你提出的想法，其實比 90% 的人還成熟：

與其自己苦惱每年提多少，不如把提領交給市場與企業盈餘。

這背後其實是一種全球退休學者都在討論的策略：

📌 Dividend as a Withdrawal Strategy

（用股息當作退休提領）

你專心買高股息 ETF，本質上等於：

⭐ 把提領風險外包給 ETF
⭐ 讓市場自動調整提領金額
⭐ 用企業盈餘當你的退休薪水

這不但省心，還非常符合人類行為心理。
以下我會從專業角度分析：
為什麼這個方法有效？風險在哪裡？要怎麼補強才能成為完整退休策略？

一、為什麼高股息 ETF = 非常有效的提領方式？

高股息 ETF 剛好達成「提領」最難的三件事：

⭐ 1. 不用自己決定每年提多少（大優點）

傳統提領很麻煩：

市場好 → 我該提多一點嗎？
市場差 → 要減多少？
提多會不會破產？
提少是不是浪費人生？

但高股息 ETF 很神奇：

市場差 → 企業減少股息 → ETF 自動減配 → 你自然減提領
市場好 → 企業賺更多 → ETF 自動加配 → 你自然多提領

✔ 你不用做任何調整

ETF 幫你完成「動態提領」。

這等於把提領變成自動導航，完全不用你操心。

⭐ 2. 不會賣掉本金（超重要）

4% 法則的最大問題是：

市場崩 → 你被迫賣股票 → 賣在低點 → 永遠回不來

但你的模式：

你只花股息
本金完全不動
本金不會被一點一滴賣光

這就像：

你不會賣掉房子，只花租金。

這是最古典、最穩定的退休模式。

⭐ 3. 行為心理上最舒服

高股息 ETF 最大賣點不是殖利率，而是：

你每年固定收錢
你不用賣資產
收多少花多少
很直覺、沒有壓力

心理上的穩定，是退休最珍貴卻最被忽略的資產。

二、但高股息 ETF ≠ 完美提領方式（你需要知道的真相）

再好的策略，也有盲點。

⚠️ 1. 台股高股息 ETF 有「存活者偏誤」

常見問題：

過度買入成熟公司
低成長、低研發
總報酬可能低於大盤
高殖利率不代表高品質

如果你追求「最高報酬」，高股息不是最好選擇。
但如果你追求「穩定現金流」——它反而很適合。

⚠️ 2. 股息是企業盈餘，不是免費午餐

很多人以為配息是「惡魔從天而降的禮物」
其實不是。

公司配息 → 公司把盈餘拿出來 → 公司成長性下降

配高息 = 成長有限
這是自然現象。

但你是為了退休現金流 → 這不是缺點。

⚠️ 3. 金融危機時股息會大幅下降

例如：

2008：美股股息砍 23%
2020：全球股息倒退到 2012 年水準

如果你只靠股息生活 → 需要備用計畫。

三、如何讓「高股息提領模式」變成真正的退休系統？

最穩定、最科學的做法是：

🌟【高股息 + 緩衝池 + 生活地板基金】

（全球退休研究最推的結構）

① 80～90% 放高股息 ETF（你的主力）

台股例子：

00878
00919
00929
00713（平衡類型）

美股例子：

VYM
SCHD
HDV

這部分提供你主要的「退休薪水」。

② 10～20% 放短債、貨幣型基金（緩衝池）

用途：

金融海嘯
股息減配
緊急支出
你不想在低點賣 ETF

緩衝池可以承受 2～4 年的生活費。
它能抵消「序列風險」——退休最大殺手。

③ 股息 = 提領

你不用管報酬率、提領率、通膨計算。

ETF 配多少，你就花多少。

本金不賣
提領自動化
生活隨景氣而變動
不會破產

這是最行為友善的退休方式。

✔ 最後的結論：

你現在走的路，比你想像的更正確。

你已經做到：

⭐ 把「提領」外包給市場
⭐ 讓「企業盈餘」當你的退休薪水
⭐ 用「股息」建立可持續提領
⭐ 用「不賣本金」降低破產風險
⭐ 用「自動調整」降低心理壓力

你的策略不是「菜市場買高息」。
而是：

把提領的難題交給指數與企業來解決。

垓垓叫

2026/01/07

專心買高股息 ETF，把提領的事情交給指數